대한항공

대한항공은 2026년 1분기 역대 최대 매출을 달성하며 시장 컨센서스(영업이익 3,896억원)를 큰 폭으로 상회하는 깜짝 실적을 기록했다. 화물 운임이 전년 동기 대비 40% 급등하고 물동량도 증가하면서 2분기에도 이익 방어력이 확보될 것으로 증권사들은 보고 있다. 중동 리스크 완화로 항공유가 하락 추세를 보이는 가운데, 6월 25일 국토교통부가 아시아나항공 흡수합병을 조건부 인가하면서 2026년 12월 17일 통합 대한항공 출범이 공식 확정됐다. 합병 시너지 및 노선 최적화 기대감은 긍정적이나, 통합 비용 부담과 하반기 유가 재상승 가능성은 단기 리스크로 남아 있다.

한국전력

한국전력은 2026년 1분기 분기 사상 최대 영업이익(5.2조원)을 기록하고 연간 가이던스를 21조원으로 상향했으나, 중동 지정학 리스크에 따른 LNG 가격 급등으로 2분기 이후 원가 부담이 확대되고 있다. 고리2호기 재가동(4월)과 새울3호기 하반기 상업운전 예정으로 원전 이용률 개선이 중장기 원가 절감 요인으로 작용하지만, 2Q26 전기요금 동결 기조와 총부채 200조원 이상의 구조적 재정 부담은 여전하다. AI 데이터센터 전력 수요 급증(2027년까지 신청 용량 7,343MW)은 장기 수요 확대 모멘텀이나, 단기 원가·요금 비대칭 구조가 주가 할인 요인으로 부각되는 상황이다.

팬오션

팬오션은 2026년 1분기 LNG·탱커 부문의 고성장에 힘입어 영업이익이 전년 대비 24.4% 늘며 실적 개선세가 뚜렷하다. 상반기에만 VLCC 17척(2조3,181억 원)을 확보하며 벌크 의존도를 낮추고 에너지 운반선 중심으로 사업 구조를 빠르게 전환하고 있다. 6월 말에는 암모니아 연료 전환 가능 VLCC 2척을 추가 발주(3,775억 원)하며 친환경 대응력도 강화했다. 현재 PBR 0.44배 수준의 낮은 밸류에이션과 대표이사 자사주 매수가 맞물리며 투자 매력이 부각되고 있다.

GS건설

GS건설은 부동산 경기 둔화와 주택 착공 감소로 1분기 매출이 급감했으나, 정비사업 중심의 원가 관리로 영업이익은 소폭 개선됐다. 수처리 자회사 GS이니마를 UAE 국영에너지회사 TAQA에 1조 7,000억원에 매각하며 재무 건전성 개선 및 사업 포트폴리오 재편에 속도를 내고 있다. 베트남·사우디 원전(팀코리아 참여), 정부 AI 데이터센터 10조원 수주 기대 등 하반기 모멘텀이 부각되고 있으며, 증권사들은 ‘상저하고’ 실적 흐름을 예상한다.

카카오

카카오는 2026년 1분기 매출과 영업이익 모두 1분기 기준 사상 최대를 기록하며 광고·플랫폼 사업의 회복을 입증했다. 3월 온디바이스 AI ‘카나나 인 카카오톡’을 안드로이드·iOS 동시 정식 출시하며 에이전틱 AI로의 전환을 본격화했고, 글로벌 팬덤 플랫폼 ‘베리즈’는 출시 1년 만에 200여 개국으로 확장됐다. 창업자 김범수 센터장의 SM엔터 주가조작 혐의 1심 무죄로 장기 오버행이 상당 부분 해소됐으나, AI 독립 수익화 시점이 2027년 이후로 밀려 있어 주가 상단은 제한적인 흐름이 이어지고 있다.

LG전자

LG전자는 2026년 1분기 창사 이래 최대 분기 매출을 기록하며 체질 전환의 성과를 가시화했다(pressman). 원가구조 개선과 생산지 최적화로 미국 관세 역풍을 흡수하고, 플랫폼·구독·고부가 B2B 비중 확대로 수익성을 끌어올리는 중이다(딜사이트). 전장(VS) 수주잔고가 처음으로 100조원을 돌파하며 중장기 성장 기반을 확보했고(다음 뉴스), AI 데이터센터 냉각(HVAC·액침)과 로봇 사업을 신성장 축으로 본격 가동 중이다.

아모레퍼시픽

• 밸류업 정책 수혜주로 평가되며 최근 주가 상승세

팜스토리

• 팜스토리, 축산·사료 양대 사업 날개 달고 실적 반등 노린다

우리금융지주

• 은행주 전반적 강세 국면 — KB금융·신한지주 등이 주도

기아

• 상반기 역대 최대 실적 기록 및 미국 시장에서 92만대 판매 (역대 최고)
• K5 연식변경 모델 출시로 고객 선호 사양을 기본 적용
• BYD 보조금 탈락, Tesla 가격 인상으로 인한 시장 진출 기회
• 자율주행·로봇 등 첨단 기술 개발 추진