삼성전자

삼성전자는 AI 메모리 수요 급증에 힘입어 HBM4 업계 최초 양산·엔비디아 퀄테스트 순항·AMD 신규 수주로 반도체 사업 회복세를 확인했다(글로벌이코노믹). 2분기 영업이익 89.4조 원은 2025년 연간 영업이익(43.6조 원)의 두 배를 단일 분기에 초과한 역대 최대 실적이다(IndexBox). 7월 22일 런던 갤럭시 언팩에서 폴드8·플립8·워치9 등 차세대 폴더블 라인업 공개를 앞두고 MX 모멘텀도 함께 작동하고 있다(삼성 뉴스룸 코리아). 다만 잠정 매출이 시장 컨센서스를 소폭 하회한 가운데 차익 실현 매물이 집중되며 발표 직후 주가가 이틀간 약 14% 급락하는 등 단기 변동성 리스크가 남아 있다(아주경제).

에어부산

에어부산은 2025년 1월 기내화재 사고 여파와 고환율·고유가 부담이 겹치며 2026년 1분기 순손실을 기록했으나, 매출은 전년 대비 소폭 플러스로 전환해 점진적 회복이 확인되고 있다. 최대주주 아시아나항공은 2026년 6월 1,000억원 규모 영구전환사채를 주식으로 전환해 지분을 58.4%로 확대하면서 에어부산의 연간 이자비용(약 60억원) 부담을 해소해줬다(아시아경제). 7월 유류할증료 인하에 맞춰 일본 편도 6만6,100원 등 27개 국제선 특가 프로모션을 진행하며 여름 수요 회복을 노리고 있다(파이낸셜뉴스). 장기적으로는 2027년 3월 진에어·에어서울과의 ‘통합 진에어’ 출범을 목표로 로드맵이 진행 중이며, 통합 후 기단 59대의 국내 1위 LCC가 목표다(뉴스토마토).

SK하이닉스

SK하이닉스는 HBM3E 엔비디아 Blackwell Ultra 시리즈 주력 공급사 지위를 바탕으로 2026년 1분기 영업이익률 72%의 사상 최대 실적을 기록했다. 7월 10일 나스닥 ADR 상장을 통해 45조 원 규모 시설투자 재원을 마련하고 글로벌 투자자 저변을 확대해 TSMC 선례처럼 밸류에이션 동반 재평가 기대감이 높아지고 있다. HBM4 단가도 70% 인상이 논의되며 고단가 제품 믹스 개선이 이어질 전망이다. 다만 미·중 무역갈등 심화와 빅테크 AI 투자 둔화 가능성은 중단기 핵심 리스크로 꼽힌다.

테크윙

테크윙은 HBM 시대 개막과 함께 기존 메모리 테스트 핸들러 수요 급증에 더해 신규 장비인 큐브 프로버 판매 확대라는 두 가지 성장 동력을 동시에 확보하고 있다. 특히 2026년 6월 SK하이닉스 큐브 프로버 첫 양산 수주에 성공하며 삼성전자·마이크론에 이어 HBM 3社 전체 공급망을 완성한 유일한 국내 상장사가 됐다(이투데이). 마이크론 말레이시아 228억원·중국 시안 110억원 등 복수 공급계약이 동시 진행 중이며, 2026년 1분기 영업이익은 전년 대비 444% 급증하며 실적 가시화가 진행 중이다. 마이크론의 사상 최대 분기 실적과 SK하이닉스의 대규모 어드밴스드 패키징 투자가 하반기 추가 수주 기대감을 높이고 있다.

GS건설

GS건설은 2026년 1분기 매출이 전년 대비 21.6% 감소했음에도 영업이익이 4.4% 증가해 원가 통제 효과를 입증했고, 1~4월 누적 신규수주는 6조원을 돌파하며 연간 목표 17조 8,000억원 달성 궤도에 진입했다. GS그룹의 동해 2.4GW AI 데이터센터 조성 확정(직접 투자 30조원)으로 GS건설의 그룹 내부 수주 가능성이 부각되면서 하나증권이 목표주가를 52,000원으로 상향했다. 해외에서는 베트남 닌투언 2호·사우디 원전 팀코리아 입찰 참여로 중장기 먹거리를 확보 중이다. 다만 책임준공 약정 40% 급증과 비수도권 미분양 잔존, 단기 PF 만기 집중은 하반기 핵심 모니터링 포인트로 남아 있다.

SK텔레콤

SK텔레콤은 2025년 유심 해킹 사태로 과징금 1,348억원 부과·집단소송 리스크를 안고 있으나, 2026년 희망퇴직 인건비 절감과 이동통신 매출 회복에 힘입어 영업이익이 전년 대비 74% 이상 반등할 전망이다. 7월 5일 2035년까지 최대 15GW 규모 AI 데이터센터 구축 계획을 발표하며 ‘아시아 AI 인프라 허브’ 도약을 선언했고, AWS와 울산 하이퍼스케일 AIDC를 2027년 하반기 가동 목표로 건설 중이다. 자본준비금 1.7조원을 비과세 배당 재원으로 전환하며 주주환원 정책도 강화했으나, AI 에이전트 에이닷의 유료화 연기로 단기 AI 수익화 구체화 시점은 불확실하다.

맥쿼리인프라

맥쿼리인프라는 20년 이상 무결손 배당을 이어온 국내 대표 인프라 펀드로, 2026년 1분기에는 일회성 이익 소멸로 외형 감소가 나타났으나 유료도로 통행량 1.8% 증가 등 자산별 고른 개선이 확인됐다(삼성증권). 총 4,230억원을 투입한 하남 데이터센터(40MW 하이퍼스케일급)가 2026년 완전 가동에 돌입하며 중장기 현금흐름 확대의 핵심 동력으로 부상했다. 동북선 도시철도(2027년 11월 준공 목표)와 동부간선도로 지하화(2029년 개통 목표) 등 신규 자산이 순차 완공되면 DPS 780~800원 수준의 성장이 가능하다는 전망이다(KB증권). 다만 비엔씨티(부산신항만)의 물동량 부진과 미국 관세 불확실성은 단기 리스크로 남아 있다.

LG씨엔에스

LG씨엔에스는 2026년 1분기 AI·클라우드 사업(전체 매출의 58%)이 견인하며 영업이익 19.4% 성장으로 분기 기준 최대 실적을 달성했다. 삼송 데이터센터에 네이버클라우드 입주 코로케이션 계약(약 6,000억 원, 2026.07~2035.05)을 체결해 창사 이래 단일 최대 수주를 확보했다. 엔비디아와 피지컬AI·로보틱스 협력 논의가 본격화되며 DX→AX→RX로 사업 영역 확장이 진행 중이다. NH농협은행·미래에셋생명 등 금융 차세대 SI 프로젝트 파이프라인도 안정적으로 유지되고 있다.

대우건설

대우건설은 2025년 국내 미분양 대손비용 약 5950억원·해외 원가 약 6604억원을 일괄 반영(빅배스)해 연간 영업손실 8154억원을 기록했으나, 2026년 1분기에는 영업이익 2556억원(+68.9% YoY)으로 빠른 수익성 회복세를 보였다(노컷뉴스). 수주잔고 51.9조원을 바탕으로 창사 이래 최대 규모인 연간 수주 18조원을 목표로 하고 있으며, 체코 두코바니 원전 5·6호기(약 26조원 규모) 본계약 임박, 가덕도 신공항 컨소시엄 수의계약(대우건설 지분 55%) 등 중장기 모멘텀이 확보된 상태다(CEOSCOREDAILY·블로터). 다만 지방 미분양 장기화와 신용등급 ‘부정적’ 전망이 단기 불확실성으로 남아 있다(딜사이트).

한화시스템

한화시스템은 방산 수출 확대와 ICT 호조에 힘입어 2026년 1분기 매출이 전년 대비 17% 성장했으며, 수주잔고 12.2조원으로 중장기 실적 가시성이 높다. 방위사업청과 KF-21 AESA 레이다 공급계약(1,248억원)을 체결하고, UAE·사우디 M-SAM II 수출 양산이 본격화되는 등 방산 모멘텀이 이어지고 있다. 다만 미국 필리조선소(HPSI)의 적자가 연결 실적에 반영되며 1분기 당기순이익이 적자로 전환됐고, 우주·위성 개발비 증가로 단기 이익 성장은 제한적이다. 하반기에는 다부처 초소형 SAR 위성 양산 사업자 선정(3Q26 예정)이 주요 촉매로 주목된다.